Expunerea sectorului bancar asupra pietei imobiliare comerciale (excluzand segmentul rezidential) a depasit 100 de miliarde de lei in septembrie 2024, reprezentand jumatate din totalul creditelor acordate companiilor nefinanciare. Aceasta crestere, alimentata de utilizarea proprietatilor imobiliare comerciale drept garantii, subliniaza importanta sectorului in sustinerea economiei romanesti, arata datele companiei de consultanta imobiliara pe baza informatiilor publicate de Banca Nationala a Romaniei (BNR). Aproape 60% din aceste credite sunt garantate cu proprietati imobiliare, restul fiind expuneri directe catre companiile din sector. Expunerea directa a bancilor a crescut cu 10% in 2024, fata de o crestere de 6% a expunerii indirecte.
Expunerea sectorului bancar fata de firmele active in constructii si imobiliare in Romania este de 21%, printre cele mai reduse atat din Europa, cat si din Europa Centrala si de Est.
Comparativ cu tari precum Cehia (35%), Polonia (24%), Ungaria (22%) si mai ales cu tari din nordul Europei cu expunere mult mai mare (Suedia - 62%, Norvegia - 49%, Danemarca - 47%), pozitia Romaniei indica o piata mai putin expusa la riscuri sistemice. In schimb, tarile din sudul Europei (Grecia - 10%, Malta - 14%, Italia - 15%) inregistreaza o expunere semnificativ mai redusa.
Vlad Saftoiu, Head of Research Cushman & Wakefield Echinox: "Cu o expunere bancara de doar 21% in constructii si imobiliare, Romania se pozitioneaza strategic intr-un punct de echilibru intre prudenta si oportunitate. Aceasta indicator, printre cele mai scazute din Europa, sugereaza un potential semnificativ de crestere si dezvoltare, oferind spatiu pentru investitii si inovatie in piata imobiliara, fara a suprasolicita sistemul bancar. Cresterea constanta a creditarii in acest sector ilustreaza o incredere crescanda si un apetit robust pentru proprietatile comerciale, promitand un viitor dinamic pentru piata imobiliara din Romania."
Desi calitatea portofoliului de credite acordate sectorului imobiliar continua sa fie inferioara celei aferente portofoliului companiilor nefinanciare la nivel agregat, aceasta s-a situat pe o tendinta de imbunatatire continua.
Astfel, rata creditelor neperformante din sectoarele constructii si imobiliare se situa la 4,3% in septembrie 2024 (-0,1 puncte procentuale in termeni anuali si -4,5 puncte procentuale fata de septembrie 2019), iar cea asociata creditelor cu garantii imobiliare (altele decat cele acordate sectoarelor constructii si imobiliare) a coborat la 4,9% in septembrie 2024 de la 6,1% in urma cu un an.
De asemenea, majoritatea covarsitoare a creditelor din acest segment (86%) au asociat un grad de acoperire a serviciului datoriei de peste 2, ceea ce indica faptul ca firmele care au contractat creditele respective sunt capabile sa acopere cel putin dublul valorii anuale a serviciului datoriei.
Conform celor mai recente evaluari ale vulnerabilitatilor din sectorul imobiliar comercial din Romania riscurile se mentin la un nivel gestionabil si pe o tendinta de imbunatatire, date fiind semnalele de revenire a activitatii pe piata imobiliara comerciala.
Sectoarele constructii si imobiliare sunt importante pentru stabilitatea financiara atat datorita dimensiunii acestora, cat si interconexiunilor cu sistemul financiar si cu economia reala.
Asadar, valoarea adaugata bruta aferenta acestor sectoare ca pondere din PIB se situeaza la nivelul de 15,3% (T2 2024), in crestere in ultimii ani de la 13,8% in T2 2022, indicand atat relevanta acestui sector pentru stabilitatea financiara si economica, dar si un risc substantial de contagiune catre economia reala.
Comparativ cu situatia la nivel european, in Romania activitatea de constructii si imobiliare se situeaza peste media UE (14,9% din PIB in T2 2024), dar si la un nivel superior celui intalnit in Bulgaria si Polonia, unde contributia sectorului la PIB este de 10,8%, respectiv 11,2%.
Firmele care activeaza in sectoarele constructii si imobiliare reprezinta 15% din totalul companiilor nefinanciare (aproximativ 126.000, date la nivelul anului 2023), angajeaza 12% din numarul salariatilor din economie (circa 486.000) si detin 20% din activele aferente companiilor nefinanciare.
Companiile care opereaza in sectoarele constructii si imobiliare au un grad de indatorare mai ridicat comparativ cu intregul sector al companiilor nefinanciare, insa pe o tendinta descendenta in ultimii ani. Astfel, gradul de indatorare (datorii raportate la capitalul propriu) se situa la 181,7% in 2023 (fata de 158,2% pentru intregul sector nefinanciar), in scadere de la 210,6% in 2022.
